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白馬股業績頻頻低于預期 機構布局看重“長坡厚雪”

2021年04月19日 08:31    來源: 中國證券網    

  在上市公司年報和一季報密集披露的當下,機構不僅看重公司的業績表現,更關注公司的競爭格局和發展空間,在接下來的布局中更加看重擁有“長坡厚雪”的公司。  

  高估值需要逐步消化 

  從近期的市場表現看,白馬股業績頻頻低于預期。如順豐控股,業績難看的一季報披露之后,便遭到投資者拋售,短短三四個交易日下跌了20%以上。美年健康在慘淡的一季報業績預告披露之前便大幅下跌,表明部分投資者提前判斷業績不佳而提前跑路?岛胨帢I由于其主打藥康柏西普眼用注射液的全球多中心臨床試驗停止,迎來連續三個跌停板。 

  除了上述業績不佳或者遭遇“黑天鵝”的公司,部分業績搶眼的公司,如萬華化學、三一重工等,在業績披露之后,股價反而下跌。 

  “當前市場情緒欠佳,很多投資者借助利好跑路,上市公司的業績是否搶眼并不重要,關鍵是要看業績表現是否已經反映在股價里,這是決定接下來股價漲跌的關鍵!睖夏乘侥蓟鸾浝肀硎。 

  華南地區某公募基金經理表示,近期業績頻頻低于預期的白馬股下跌,本質上還是過去兩年來漲多了,高估值需要逐步消化。即使部分公司業績超預期,但由于市場整體下行,其性價比依然會打折扣,部分機構會選擇在業績利好發布后減倉。 

  機構布局“長坡厚雪”股 

  從機構接下來的布局思路看,更加關注公司的質地,更加看重“長坡厚雪”的公司。 

  前知名公募基金經理、鈞齊投資董事長徐智麟表示,接下來看好“報復性”消費領域。在他看來,從清明小長假的數據看,已經出現了“報復性”消費的情況,主要體現在前期被壓抑的旅行度假、聚集餐飲和逛街消費等。另外,徐智麟還看好與碳中和相關的電動汽車、風能、儲能板塊。 

  東方阿爾法基金劉明表示,當前持有較多軍工、非銀金融等板塊個股,盡管前期跌幅較大,但依然認為上述股票所處行業景氣向好,公司質地優良,且估值合理,會繼續持有。從部分軍工股的表現看,中航光電披露業績后大漲,ST撫鋼在4月16日更名撫順特鋼后大漲。 

  華南地區某私募基金經理表示,在接下來布局時,選擇公司的長邏輯一定不能有瑕疵,在流動性有收緊預期的情況下,絕大部分公司的估值都會縮水,只有長期發展空間巨大、具有核心競爭力的公司,才能繼續享受高估值。 

  申萬菱信基金權益投資總監付娟表示,從中長期看,市場結構有可能從頭部公司向腰部公司轉移,同時有望從傳統行業向新興產業轉移?紤]到經濟增長后期訂單的外溢性效應,中小公司會更加受益于業績復蘇的彈性,值得投資布局。付娟尤其看好擁有“長坡厚雪”的智能汽車領域,在她看來,“制造業高級化”是我國經濟轉型升級的必經之路,新能源車是中國高端制造現階段的旗幟。

(責任編輯:康博)


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白馬股業績頻頻低于預期 機構布局看重“長坡厚雪”

2021-04-19 08:31 來源:中國證券網
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