5月下旬以來，A股半導體板塊一路震蕩拉升，硬科技板塊表現喜人。中證半導體指數已從3月的5000多點漲到了現在的近8000點。博時基金科創團隊基金經理黃繼晨表示，2019年后，科技產業資源投入轉向聚焦于國產替代和汽車（智能化+電動化）兩大重點方向，我們認為在技術進步的重點方向上將涌現出大量阿爾法機會。

　　黃繼晨進一步表示，以國產替代的主要方向半導體行業為例，受益于5G、AIOT和汽車智能化等技術變革的出現，全球半導體業自20Q3起進入景氣上行階段，尤其是疫情之后，需求的回補更加洶涌，供給階段性短缺，行業本身的景氣度與國產替代帶來景氣度疊加，對相關公司業績構成強支撐。行業的高景氣度也逐漸反映到了產業鏈上市公司的報表當中，基于此我們看好半導體板塊未來一年的景氣表現。

　　具體到子行業，黃繼晨認為將重點關注如下幾點：一是AIOT、汽車智能化、新能源等細分賽道技術變革顯著、需求爆發性強，遠期成長空間大；二是IC設計公司受益于自身輕資產的商業模式，在本輪景氣上行的過程中有望體現出較強的業績彈性，其中射頻、模擬等賽道競爭格局更優；三是隨著國內晶圓代工和存儲廠商的大幅擴產，半導體設備和材料的國產替代也將進入加速階段，研發轉化速度會進一步提升，國產廠商的市場份額提升值得期待。

　　除了半導體之外，同樣關注其他科技硬件行業的產業機會，其中尤其關注技術創新對于細分需求的拉動，如：1）智能手機行業經歷15-16年的鼎盛期后，當前已經進入到需求平穩階段，行業增長緩慢，增量需求來自于技術的持續迭代，產業鏈投資需要精選受益于5G、光學等硬件創新趨勢或者有較大國產替代空間的核心標的；2）未來3年消費電子新品類機會來自AR/VR產業鏈，人類的信息獲取從2D向3D的升維是必然方向，軟硬件瓶頸持續突破加速新品類滲透，其中VR產業投資已經爆發，從主題投資向價值成長階段過渡，成熟的AR（增強現實）產品也有望在1-2年內落地。

　　黃繼晨指出，也會持續看好新能源車這一重大且長期的技術變革方向，碳達峰、碳中和賦予了新能源車關鍵的時代背景，而電動智能汽車也反映了消費升級背景下消費者的真實需求（受益于電池性價比的不斷提升），新能源車替代傳統燃油車的產業趨勢已經不可逆轉。具體到子行業，我們最為看好長期競爭格局好、產業鏈議價能力強的動力電池環節，除此之外，鋰電材料環節受益于行業井噴的需求在未來一年中也有望兌現較好的增長。