2021年以來，ETF持續高速發展，規模再創新高，截至12月17日達到了1.38萬億元，2021年以來增加了1731.75億元，其中上交所ETF規模達1.12萬億元。而面對2021年結構性行情持續演繹，光伏、新能源集體大爆發，熱門賽道的ETF產品越來越受到市場關注。  

　　而縱觀近3年ETF的整體表現，也可以用“超乎預期”來形容。從業績表現來看，漲幅翻倍的ETF達到了的61只，更有大賺250%的ETF現身，體現了強大的賺錢效應。但投資者通常發現，一個指數會被多個ETF跟蹤，產品間的規模和場內流動性卻千差萬別，投資人選好賽道后依然面臨選擇具體ETF的困難。2022年即將到來，在2022年的投資交易中，投資者該如何選出較好的ETF呢？ 

　　光伏、新能源相關ETF大爆發 

　　截至2021年12月17日，ETF總規模達到了1.38萬億元，2021年以來增加了1731.75億元，其中上交所ETF規模達1.12萬億元。由于ETF能讓指數化投資變得高效、便捷，也不斷激發投資者參與ETF投資的熱情。 

　　整體上看，2021年A股市場持續分化，抱團行情瓦解，上演結構性行情，但熱門板塊依然跑出了多只大牛股，多集中在光伏、新能源板塊。 

　　截至12月17日，從年內漲幅靠前的ETF來看，均是2021年的熱門板塊，3只ETF漲幅超70%，表現最好的是光伏產業，大漲了76.29%，其次是兩只新能源相關ETF，漲逾70%。此外，漲幅榜前十位中，還有環保ETF、低碳ETF、稀土基金和煤炭ETF，平均漲幅在60%左右。 

　　面對結構性行情持續演繹，熱門賽道的ETF產品越來越受到市場關注，部分子領域競爭趨于白熱化。 

　　光伏產業跟蹤中證光伏產業指數，該指數以2012年12月31日為基日，以1000點為基點，截至12月17日，最新收盤報5390.57點。 

　　公開資料顯示，中證光伏產業指數從滬深市場主營業務涉及光伏產業鏈上、中、下游的上市公司證券中，選取不超過50只最具代表性上市公司證券作為指數樣本，以反映滬深市場光伏產業上市公司證券的整體表現。 

　　截至12月17日，中證光伏產業指數前十大權重股集體實現上漲，其中陽光電源（300274）、特變電工（600089）、天合光能、晶澳科技（002459）等4只個股更是實現翻倍。 

　　光伏板塊2021年巨大的賺錢效應也吸引了基金公司緊急布局。目前，兩市跟蹤中證光伏產業指數的ETF有7只，規模最大的是光伏ETF（515790），規模達150億元，而規模最小的僅有1.5億元。 

　　值得注意的是，除光伏ETF（515790）于2020年12月18日上市外，其余6只ETF均為2021年新上市的ETF。不過，一個不容忽視的問題則是ETF規�？s水。2021年新上市的6只光伏相關ETF中，僅有光伏ETF（159857）上市以來份額增加了4.17億份，而其余5只ETF份額都出現了減少，光伏50ETF（516880）更是縮水了11.96億份。 

　　相對于光伏板塊大多數個股實現翻倍不同，新能源板塊則因為頭號權重股寧德時代（300750）的大漲而受益。 

　　漲幅排名第二、三位的新能源80（516850）和新能源E（516090）跟蹤的是中證新能源指數，排名第四的新能汽車跟蹤的是中證新能源汽車指數，這兩個指數的頭號權重股均為寧德時代，且權重都超過了10%。 

　　2021年以來北向資金大幅增持新能源汽車龍頭寧德時代，買入6594.95萬股，而年內寧德時代股價不斷創下新高，截至12月17日收盤，報收651.19元/股，年漲幅近86%，總市值1.52萬億元，居A股第三位。 

　　由于寧德時代股價不斷攀升，新能源指數持續走強，賽道也更加擁擠。目前跟蹤中證新能源指數和中證新能源汽車指數的ETF合計已達9只，其中有7只均為2021年新上市ETF。除了新能源ETF易方達2021年以來份額增加了2.23億份外，其余8只ETF的份額都出現了縮水。 

　　有機構表示，ETF若要贏得較高的市場份額，基金公司或作戰略性布局安排、提早發行，或趕在產品風口前夕搶灘登陸，憑借較高的首發規模來爭奪市場份額。 

　　有意思的是，漲幅前十名的ETF全部屬于行業主題ETF。有市場分析人士認為，一般來說，行業的細分越多，會導致跟蹤指數所屬的成分股越少，因此，原先投資基金分散風險的特征或將被弱化，故也加大了此類指數的短期波動率。另外，行業主題這種窄基類ETF基金，由于行業集中度相對較高，所以投資風險一般會高于寬基ETF。 

　　三步挑選ETF ETF是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開放式基金。對普通投資者而言，ETF也可以像普通股票一樣，在被拆分成更小交易單位后，在交易所二級市場進行買賣。這樣投資者只要賺了指數就賺錢，再也不用研究股票，擔心踩上地雷股了，此外，ETF交易成本也很低廉，只有交易傭金。 

　　但投資者通常發現，一個指數會被多個ETF跟蹤，產品間的規模和場內流動性卻千差萬別，投資人選好賽道后依然面臨選擇具體ETF的困難。 

　　那么，該如何選出較好的ETF呢？ 

　　首先，要看ETF規模大小。一般來說，基金的規模大小直接反映了市場的認可程度。跟蹤同一指數的ETF基金規�？赡懿顒e會很大。如跟蹤滬深300指數的ETF基金目前兩市有21只，規模最大的近500億元，而最小的規模僅有1200多萬元，排名第一的和最后一名的規�？赡軙�相差好幾百倍。另外ETF基金規模越大，也越能應對大額資金贖回帶來的沖擊，運營會更加平穩。 

　　其次，看ETF流動性。流動性主要是指ETF在二級市場交易的活躍度，因為ETF是在場內交易的，它和股票一樣，如果每天沒有足夠的交易額，說明這只基金的買家和賣家都不多，有可能導致你的基金交易不成功。眾所周知，交易量和交易的活躍程度對于ETF來說可是靈魂，交易量越大的ETF基金越容易買賣，越容易買賣就越吸引資金進入。 

　　最后，看ETF跟蹤誤差。跟蹤誤差是ETF基金的漲跌幅與指數漲跌幅之間的偏差。偏差越小，證明基金和指數的走勢越貼近，這個指標可以檢驗一只成熟的ETF是否優秀的標準。目前來講，由于指數產品跟蹤標的透明，且基金公司運作體系成熟，跟蹤誤差各家不會有太大出入。 

　　四種策略玩轉ETF ETF選擇好后，投資者該如何操作，這又是一道難題，想玩轉ETF對于普通投資者來說也并不是那么容易的事情。有市場分析人士給出了4種策略，建議投資者可以根據自身交易風格，選擇適合自己的操作策略。 

　　策略一：買入并持有。標的指數是ETF的核心收益來源，不同風險收益特征的指數有不同的配置策略和方式�！百I入并持有”就是在選定標的指數后長期持有的一種策略，以滬深300指數為例，這只指數是A股市場的代表性指數，個股的變遷充分體現了國內經濟的發展方向，長期持有有望分享中國經濟成長紅利。 

　　策略二：擇時輪動。擇時輪動需要投資者有較強的行業判斷和擇時能力，或者通過行業動量的模型來擇時。擇時輪動的主要方法是，用一個綜合指數做擇時的信號，如以上證綜指為例，如果指數站上40日均線，會發出看多信號選擇強勢行業配置。 

　　策略三：定投。對于可以長期配置的標的，比如滬深300等低波動指數，建議采用定投的方式進行投資。這樣做可以在指數下跌時通過加倉攤薄成本，積累份額，在指數反彈時加快獲利速度。 

　　策略四：ETF套利。因為ETF既可以在ETF一級市場申贖，也可以在二級市場買賣，當ETF的凈值與二級市場的交易價格出現明顯價差時，則存在一二級市場的套利機會。例如ETF的二級市場價格明顯低于凈值時，投資者可以通過二級市場買入ETF，再贖回并賣出成分股，獲取價差。 

　　具體在操作上，華夏基金數量投資部副總裁魯亞運表示：“投資者可以結合自己的風險承受能力和投資目標來設止盈止損，如果大家把基金當做是一筆投資，那么可以根據事先目標分批止盈；如果大家把基金當做房產一樣，持有很長一段時間，當做資產來配置，那么可以采取一種長期持有策略。不過長期持有的前提是需要選擇賽道，如滬深300，A50這類核心資產，或者是未來三到五年有成長性的板塊，這是一個長期配置的邏輯�！� 

　　對于2022年的一些規劃和配置，魯亞運認為2022年可能還是一個震蕩為主的結構性行情，配置上可以用三成倉位當底倉，選寬基指數；三成倉位選行業配置，如低估值價值板塊或高景氣成長板塊；剩下的為靈活倉位，以應對市場波動。 

　　長期優異的ETF有哪些？ 

　　縱觀近三年ETF的整體表現，可以用“超乎預期”來形容。截至12月17日，從ETF的業績表現來看，漲幅翻倍的ETF達到了的61只（上市不足三年的按上市至今來算），體現了強大的賺錢效應。 

　　在漲幅前十位的ETF中（剔除規模不足1億元的ETF），有創業板HX、創成長和創業板BS三只ETF跟蹤創業板指數，近三年平均漲幅約190%。 

　　另外，在2021年結構性行情中，以上10只ETF在大部分表現依然不錯，截至12月17日僅消費行業和酒ETF出現下跌外，其余8只ETF均實現了2位數的漲幅，新能車和碳中和更是漲了50.24%和49.72%。 

　　值得注意的是，有三只ETF近三年漲幅超200%，創業板50、新能車和芯片ETF，分別累計上漲了250.23%、234.39%和208.47%。憑借出色的業績，三只ETF的規模都超過了20億元，芯片ETF更是達到了120億元。 

　　下面我們來看看這3只ETF所跟蹤的標的指數。 

　　1、創業板50跟蹤創業板50指數，該指數以2010年5月31日為基日，以1000點為基點，截至12月17日，最新收盤報3484.5點。 

　　創業板50指數由創業板市場中日均成交額較大的50只股票組成，反映了創業板市場內知名度高、市值規模大、流動性好的企業的整體表現，前十大權重股分別為寧德時代、東方財富（300059）、億緯鋰能（300014）、邁瑞醫療（300760）、陽光電源、匯川技術（300124）、愛爾眼科（300015）、沃森生物（300142）、智飛生物（300122）和先導智能（300450）。 

　　截至12月17日，寧德時代的權重在創業板50指數中超過了20%，此外，前十大權重股中，有4只個股都屬于醫藥衛生相關個股。 

　　2、新能車跟蹤中證新能源汽車指數，該指數以2011年12月31日為基日，以1000點為基點，截至12月17日，最新收盤報6065.79點。 

　　中證新能源汽車指數從滬深市場中選取涉及鋰電池、充電樁、新能源整車等業務的上市公司證券作為指數樣本，以反映新能源汽車相關上市公司證券的整體表現，前十大權重股分別為寧德時代、比亞迪（002594）、億緯鋰能、匯川技術、恩捷股份（002812）、贛鋒鋰業（002460）、華友鈷業（603799）、天齊鋰業（002466）、先導智能和天賜材料（002709）。 

　　3、芯片ETF跟蹤中華交易服務半導體芯片行業指數，該指數以2011年12月30日為基日，以2000點為基點，截至12月17日，最新收盤報11284.68點。 

　　中華交易服務半導體芯片行業指數旨在追蹤滬深市場半導體芯片行業上市公司的整體表現，相關公司經營范圍涵蓋半導體芯片材料、設備、設計、制造、封裝和測試，前十大權重股分別為韋爾股份（603501）、中芯國際、聞泰科技（600745）、三安光電（600703）、北方華創（002371）、兆易創新（603986）、紫光國微（002049）、卓勝微（300782）、圣邦股份（300661）和士蘭微（600460）。 

　　除了這些長期表現不錯的ETF之外，還有哪些品種正在受到資金關注呢？ 

　　2021年下半年以來，場外資金開始紛紛流入持續調整的板塊。統計顯示，截至12月17日，下半年資金凈流入前十位的ETF中，僅有光伏ETF、基建50和飲食ETF3只年內出現了上漲；而其余7只都出現了下跌，其中中概互聯、50ETF、恒生互聯和醫療ETF被資金逆勢抄底，獲得了超百億資金凈流入，中概互聯凈流入額更是高達221.3億元。 

　　值得注意的是，12月17日，中概互聯下跌2.21%，創出年內新低，盤中一度跌至1.278元，相對于2021年春節后的高點2.65元，價格已被腰斬。 

　　而恒生互聯于2021年2月8日上市，恰逢年初高點附近，2月18日創出1.109元高點后，開始了持續下跌，截至12月17日收盤，報0.572元，累計下跌了42.86%。 

　　平安證券認為，2021年的港股行情“先揚后抑”，恒生指數在1~2月延續上漲行情之后便開始筑頂回落，截至12月17日，恒指年初以來下跌了14.83%，自2月中旬最高點下行幅度超過25%，在全球主要股指中表現最弱，行業表現則演繹了明顯的“類滯脹”邏輯。但該券商表示，2022年港股市場上行的空間不會太大，也就是說2022年港股出現大牛市的難度很大。不過，鑒于2021年港股屢遭“逆風”侵襲，2022年港股市場雖然大環境不會太好，不過“逆風”的減弱以及常態的回歸還是有希望會帶來較小級別牛市的。以2010年以來的估值中位數計，2022年恒生指數將有15%左右的漲幅，高點可能在27000點附近。 

　　由于2021年“抱團股”行情的瓦解，成分股中白馬股較多的50ETF、醫療ETF分別下跌了9%、10.39%，但場外資金卻逆勢抄底，下半年分別凈流入資金140億元、105億元。 

　　公開資料顯示，50ETF跟蹤上證50指數，該指數以上證180指數樣本為樣本空間，挑選上海證券市場規模大、流動性好的最具代表性的50只證券作為樣本，綜合反映上海證券市場最具市場影響力的一批龍頭企業的整體表現。 

　　醫療ETF則是跟蹤中證醫療指數，該指數從滬深市場中選取業務涉及醫療器械、醫療服務、醫療信息化等醫療主題的醫藥衛生行業上市公司證券作為指數樣本，以反映醫療主題上市公司證券的整體表現。 

　　上海證券在2022年度策略展望中表示，指數上，看好滬深300、A50指數及港股互聯網科技、納斯達克100的長期上行；結構上，看好有望估值盈利雙修復的醫藥、食品飲料頭部公司，以及在政策回暖下重新站穩的房地產龍頭，重點關注以元宇宙和智能化為代表的軟科技板塊。同時，基于對新能源行業未來交易特征從擴散走向收斂的觀點，看好新能源行業中具有強阿爾法屬性的頭部公司。